2023年国内首份权威ESG评级报告出炉,为企业ESG改善带来哪些启发?

ESG理念在全球市场的地位日渐主流化，中国作为世界第二大经济体，近年来一直在推动ESG的实践，积极借鉴海外先进的发展经验；同时又因为中国的特殊国情，在落地ESG实践时必须结合国内的发展现状与目标，如“双碳”目标、乡村振兴战略及共同富裕目标等。

可持续发展理论定义为：“既能满足当代人的需要，又不对后代人满足其需要的能力构成危害的发展。2002年中共十六大把“可持续发展能力不断增强”作为全面建设小康社会的目标之一。同时可持续发展理念的发展也是推动ESG前进的重要推手，因此被本次的《报告》列入核心理论范畴。

经济外部性理论：负外部性会使企业面临政策风险，正外部性会提升企业价值并给企业带来声誉资产。秉持ESG理念的企业会减少其负外部性行为，增加正外部性行为。此次《报告》的ESG评价模型构建，运用了经济外部性理论，但是对当前主流的评价体系做出了突破，此次ESG评价更加重视企业经营发展对社会环境的正向价值与贡献。

利益相关方理论：企业的利益相关方包括企业内的股东、债权人、雇员、消费者、供应商等交易伙伴，也包括企业外部的政府部门、本地居民、本地社区、媒体、环保主义等的压力集团，甚至包括自然环境、人类后代等受到企业经营活动直接或间接影响的客体。企业在运营管理过程中，不仅需要考虑内部利益，还需要考虑对外部群体的影响，以及外部群体的期望和对企业的

影响。

以这三大理论为基础支撑，形成了《报告》的ESG评价模型。

过去我国的ESG发展，大多从“E环境”的角度出发，尤其是以双碳“碳达峰 碳中和”为目标，而在“S社会”“G治理”方面并未有统一的纲领性指标。本次《报告》的评估标准与以往的企业ESG评估不同，对标国际性文件，包括全球报告倡议组织《GRI标准（2021版）》、香港联合交易所《环境、社会及管治报告指引》等，以及充分考虑国内外主流ESG评价体系标准，比如明晟（MSCI）、标普全球（S&P Global）、中证、国证等。

结合我国国情，最终设定ESG评价议题，并细化通用指标体系和分行业指标体系。指标体系总计包含3个一级指标、19个二级指标和127个三级指标。考虑到我国当前发展阶段和国家政策，ESG评价指标内突出强调了中国特色的议题，包括现代产业体系建设、新型工业化建设、乡村振兴、区域协调发展、“一带一路”、创新驱动、促进就业、应对公共危机、信息安全、公共服务十大特色指标。同时，也参考MSCI等评级机构，为降低各行业之间ESG评级的不平衡性，参照国民经济行业分类（GB/T 4754-2017），根据各行业特性分配适合的ESG评价议题。

本次《报告》ESG评价筛选了2023年4月30日市值规模排名前30%，且已发布ESG报告的企业，并通过综合筛选，最终选出855家上市公司作为评价对象。本次《报告》的评价信息来源主要包括企业公开信息和第三方信息。企业公开披露的信息包括但不限于企业的ESG报告（以及年报中的ESG披露内容）、企业社会责任报告、各类ESG主题专项报告，以及各类国家机关（国家市场监督管理总局、生态环境部等）和信息数据库（如Wind、迪博等）。

根据各行业性质分配不同的评价指标，并且对指标赋予权重。根据企业有无采取行动进行打分，以及与行业内横向比较进行打分。此外，还参考了恒生发展指数的评价方法，记录企业的负面事件，并根据事件严重性进行扣分，得出最终的评价结果。根据企业评分，划分为八个等级，表示企业的发展等级。根据评分区间也可以看出，虽然已经有企业获得五星+级，处于领先区，但是仍有企业未将ESG发展加入企业核心发展理念中，仍处于“起步”甚至是“旁观”的落后区。

根据最终的评级结果，选拔出表现优异的100家上市公司入选“中国ESG上市公司先锋100”，包括中国移动、华润电力、中国石化、宝钢股份、复星国际、伊利股份、中国平安、吉利汽车、蒙牛乳业、迈瑞医疗等多家企业，遍布各行各业。

整体看来，国有企业ESG评分表现领先，得益于国务院国资委对ESG工作的高度重视。民营上市公司也是紧跟国际趋势，在ESG发展各方面奋起直追。国有企业和大型上市企业起到了良好示范作用，也为其它中小企业的ESG发展提供了借鉴。根据“先锋100”榜单，尽管每个行业对环境、社会、经济的影响不同，ESG整改的侧重点也不一样；然而，如果能够将 ESG发展的理念融入到公司的日常运营中，那么各个行业都能够塑造出自己独特的公司 ESG优势，并取得出色的ESG成果。

国际ESG评价体系，主要的考察点包括环境因素：生物多样性、气候变化、污染排放和资源利用、水资源的使用等；社会因素：客户责任、产品健康与安全、人权及团队建设、劳动标准、供应链等；企业管治因素：反腐败、企业管理、风险管理、纳税透明度等。

而本次《报告》的ESG评价体系不仅包含如上这些因素，更是立足于本土，结合我国的经济发展现状和政策引导，设定了“中国特色ESG指标”。这些特色指标包括现代产业体系建设、新型工业化建设、乡村振兴、区域协调发展、“一带一路”、促进就业等。企业未来在开展ESG实践时，除了要考虑国际上现行的因素外，还应该关注国内的特色议题，思考如何结合本土化因素发展ESG。

乡村振兴是中国经济发展和现代化建设的重要战略，实施乡村振兴战略，必须坚持农业农村优先发展，坚持乡村全面振兴，坚持人与自然和谐共生，坚持因地制宜、循序渐进。

乡村振兴的战略，既体现了对于环境的保护，因地制宜的发展理念（呼应了“E环境”议题）；也体现了对于农民地位的认可，对于农民就业与生活经济水平的保障（呼应了“S社会”议题）。在本次评价范围内的上市公司，对乡村振兴进行了积极的参与，采用了基础设施建设、扶持特色产业、开展技能培训、设置扶持基金等多种形式的帮扶方式，对乡村产业、人才、文化、生态、组织等全面振兴做出贡献。

例如伊利股份（600887.SH）在牧区的工厂运营，大力扶持当地的农牧民致富，以及解决劳动力就业。劳动者可在本地发展，实现幸福生活的同时助力家乡发展。同时，伊利还建立了一套与农牧民利益共享、风险共担的利益纽带，成功地带领560万农户和农牧民走向了脱贫之路。

“一带一路”是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称，依靠中国与有关国家既有的双多边机制，借助既有的、行之有效的区域合作平台，高举和平发展的旗帜，积极发展与沿线国家的经济合作伙伴关系，共同打造政治互信、经济融合、文化包容的利益共同体、命运共同体和责任共同体。中国企业在经济发展、文化交流、国际合作等方面共同促进“一带一路”的实现。

“一带一路”核心理念：和平合作、开放包容、互学互鉴、互利共赢，这一理念与 ESG发展的诸多主题相吻合，企业在推进一带一路建设的同时，也在推进企业 ESG发展。中国的大企业在“一带一路”建设中发挥龙头作用，通过贸易，投资，金融，基础设施建设，为世界的可持续发展贡献 “中国的力量”。

例如中国通号（03969.HK）主动与“一带一路”沿线国家政府战略对接，充分发挥自身产品优势，依托匈塞铁路、雅万高铁等中国标准成套输出的成功范例，不断拓展关键地区的标志性项目，实现“中国方案”的对外输出，为促进中国高速铁路“走出去”做出应有的贡献。中国通号承担雅万高铁全线通信、信号、 防灾、信息等相关工程施工任务， 大大缩短从首都雅加达至万隆的时间，为两地人民的生活提供了极大的便利。雅万高铁项目的成功实施，创造了中印尼务实合作的新纪录，将为两国各领域合作特别是基础设施和产能领域的合作树立新的标杆，同时雅万高铁也是中国高铁海外第一单。

随着2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标政策体系的出台，应对气候变化已经被列入了国家战略。分析发现，26家“先锋100”企业制定了落实“双碳”目标的专项制度，近90%的公司都是以“双碳”为主题制定了自己的目标、策略、计划或者行动方案。

以“先锋100”前列的华润电力（00836.HK）为例，华润电力按照国家统一部署和相关要求，每年度制定符合自身特点的“双碳”目标，且将目标排放量按照排放源细化分类，并且在财年末期进行目标完成度核对。为了完成制定的排放目标，华润电力参考气候相关财务信息披露工作组(TCFD)的建议框架，从治理体系、应对策略、风险管理、目标跟踪管理四大领域披露气候相关的工作计划和成果。

华润电力大力发展清洁能源，持续布局规划风电、光伏等清洁能源建设， 着力提升清洁发电装机规模，在华润的努力下，2022年度风电、光伏、水电的权益装机容占比达到了32.3%。2022年华润电力投入低碳技术研发资金共计2.9亿元，持续探索低碳技术，控制二氧化碳排放，大力发展碳捕集、利用与封存 (CCUS) 技术。

本次《报告》的发布，也给国内企业一个提醒。此前国内的企业往往迎合国际标准，提升国际ESG评级外；《报告》发布以后，为国内企业制定了一个清晰的 ESG实施框架，引导公司根据自身的经营地域和经营范围，结合中国特色的ESG价值观，改善ESG绩效。